Корпоративное управление и инновационное
развитие экономики Севера
|
|
Поставщики факторинговых услуг России: банк или факторинговая компания Ладанов А.А. В статье анализируется рынок факторинговых услуг, с точки зрения, финансовых институтов, предоставляющих данные услуги. Исследуются отдельные группы организаций, предоставляющих факторинговые услуги, проводится исследование рынка факторинга России в разрезе коммерческих организаций, предоставляющих факторинговые услуги, также выделяются сильные и слабые стороны банка, предоставляющего факторинговые услуги и специализированной факторинговой компании. Автором проводится анализ условий факторингового обслуживания бизнеса среди фирм-факторов (банков и специализированных факторинговых компаний) In the article is analyzed the factoring market, from the point of view, the financial institutions, providing the this services. Separate groups of the organizations providing factoring services are investigated, factoring market of Russia research is conducted in a cut of the commercial organizations providing factoring services, also are allocated strong and weaknesses of the bank providing factoring services and specialized factoring company. The author carries out the analysis of conditions factoring service of business among firms-factors (banks and specialized factoring companies) Ключевые слова: факторинг, фактор-фирма, факторинговые услуги, дебитор, банк, риск-менеджмент Keywords: factoring, factoring company, factoring services, debtor, bank, management of risks
Любое
коммерческое предприятие, которое динамически развивается, увеличивая объемы
продаж своей продукции, сталкивается с необходимостью привлечения заемных
средств. Традиционные формы внешнего финансирования такие как кредит, вексель
или овердрафт не всегда подходят для предприятия либо недоступны в силу ряда
причин. Факторинг может служить альтернативным источником финансирования текущей
деятельности компании, полностью обеспечивая потребность в оборотном капитале.
Однако перед коммерческой организацией стоит всегда стоит выбор куда можно
обратится за факторинговым обслуживанием, какие фактор-фирмы предоставляют
наилучшее условия. Поэтому актуальным является выбор оптимального поставщика
факторинговых услуг по соотношению цены и качества услуги. Как показывает отечественный и зарубежный опыт, одним из
наиболее эффективных способов сокращения косвенных потерь предприятия от
отвлечения средств в дебиторскую задолженность, являются факторинговые операции,
с помощью которых обеспечивается ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности и снижение рисков поставщиков по поставкам с отсрочкой платежа.
Именно от качества факторинговой услуги, от быстроты ее получения зависит
финансовое положение предприятия и соответственно его конкурентоспособность на
рынке. Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки. Участники факторинговых отношений в процессе своей деятельности формируют рынок факторинга. Рынок факторинга, или рынок факторинговых услуг, - совокупность факторинговых отношений, в результате которых формируются спрос, предложение и цена факторинговых услуг. Важно отметить, что факторинговые отношения служат основой для ведения предпринимательской деятельности факторами и другими участниками рынка факторинга. На основе данного понятия рынка факторинговых услуг можно определить факторинговое предпринимательство как ведение предпринимательской деятельности на рынке факторинговых услуг. Целью факторингового предпринимательства является получение прибыли с помощью оказания услуг, которые в процессе производства превращаются в факторинговый продукт. Таким образом, основным объектом факторингового предпринимательства выступает факторинговый продукт, а целью субъектов факторингового предпринимательства - производство и реализация факторинговых продуктов с целью извлечения прибыли. В литературе выделяют три типа субъектов факторингового предпринимательства: производители факторинговых продуктов, провайдеры (операторы) услуг на рынке факторинга, финансовые посредники [4]. Производителями факторинговых продуктов являются факторинговые компании и банки. Они создают факторинговые продукты самостоятельно или совместно с провайдерами (операторами) услуг на рынке факторинга, которые производят отдельные услуги, входящие в состав факторинговых продуктов. Кроме того, для производителей факторинговых продуктов факторинг является основным или одним из основных видов предпринимательской деятельности. Каждый из провайдеров (операторов) специализируется на определенном виде услуг. К провайдерам (операторам) услуг на рынке факторинга относятся банки (финансирование), страховые компании (страхование кредитных рисков), коллекторские агентства (возврат задолженности), факторинговые ассоциации (организация международных факторинговых сделок), консалтинговые фирмы (юридические услуги и бухгалтерский учет). Провайдеры (операторы) оказывают содействие производителям факторинговых продуктов в процессе создания и продажи факторинговых услуг, выполняя также функции финансовых посредников в процессе продажи. Финансовые посредники непосредственно не создают факторинговые продукты, а получают прибыль от их продажи или других видов посредничества. К финансовым посредникам относятся кредитные и специализированные факторинговые брокеры, агенты, продающие факторинговые продукты. В качестве агентов могут выступать кредитно-финансовые институты, юридические лица и физические лица. Существуют следующие группы поставщиков факторинговых услуг: 1) банки; 2) факторинговые компании, аффелированные с банками; 3) самостоятельные факторинговые компании. Можно выделить ряд особенностей, которые могут оказать существенное влияние на конкурентное поведение субъектов факторингового предпринимательства, в первую очередь факторинговой компании:
Анализ особенностей факторингового предпринимательства в российских условиях,
степени развития рынка факторинга в России, уровня конкуренции на нем позволяет
выделить следующие особенности конкурентного поведения субъектов факторингового
предпринимательства:
В таблице 1 представлены основные поставщики факторинговых
услуг в России [3]. По-прежнему лидирующие позиции среди поставщиков
факторинговых услуг занимают банки.
Таблица 1
Рэнкинг российских фактор-фирм по объему, предосталенного финансирования в 2009
г.
Первые три места в рэнкинге занимают коммерческие банки. Хотя
единоличным лидером рынка является ОАО «Промсвязьбанк», разница между лидером
рынка и остальными поставщиками факторинговых услуг колоссальна. Разница
составляет почти 300% между 1 и 2 местом. Хотя из таблицы видно, что в целом
почти по всем поставщикам факторинговых услуг наблюдается снижение объемов
предоставленного финансирования. Снижение составило от 16% до 90%. Если рассмотреть две группы фирм-факторов: банки, с одной стороны, и специализированные факторинговые компании, с другой то стоимость факторинга различается незначительно. Конечно, банки имеют хорошую, дешевую ресурсную базу. К примеру, банки привлекают свободные денежные средства от населения, юридических лиц в среднем под 6-8%, могут устанавливать стоимость факторинговых услуг от 12-13%. А факторинговые компании, не аффелированные с банками, должны в своей деятельности использовать заемные средства, в основном являющиеся кредитами тех же банков, которые на данный момент могут кредитовать от 9%, и, соответственно, стоимость факторинговых услуг для потребителей будет уже на 2-3% больше. Однако цена является решающим фактом для крупных клиентов, которые фактически сами предлагают купить их дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность таких крупных предприятий представляет собой задолженность крупных розничных сетей, надежных контрагентов и имеет наивысшую категорию качества. Поэтому за таких клиентов идет ценовая война. Однако многие банки отказывают услуги своим потенциальным клиентам в факторинговом обслуживании по различным причинам. Тогда вот такие клиенты и приходят в факторинговые компании, для них разница в цене не имеет значение, да и предложение специализированных компаний обычно является более гибким, чем предложение банков. Также при осуществлении факторинговых операций банк обязан
осуществлять оценку финансового состояния клиента и определять его категорию
надежности исходя из внутренних методик, согласованных с ЦБ. Этот механизм
влечет за собой необходимость создавать резервы. При работе поставщика с
отсрочкой платежа нередко возникают просрочки в оплатах со стороны дебитора.
Принимая во внимание этот нюанс, «фактор» дополнительно к отсрочке поставщика
предоставляет период ожидания от 30 дней, включая этот период в общий срок
финансирования. Поэтому необходимость создания резерва у банка возникает только
в случае, когда дебитор не исполняет своих обязательств свыше периода ожидания,
на балансе это отражается, как и просрочка по кредиту. Т.е. фактически банк
должен определять финансовой состояние не только самого клиента, но и дебитора.
Если банк не может оценить финансовое состояние дебитора, то вынужден создавать
резерв в размере не менее 21% от суммы задолженности дебитора перед Банком, при
условии, что дебитор расплачивается с Банком не дольше, чем период ожидания.
Фактически оценить финансовое состояние можно только тогда, когда сам клиент на
начальном этапе взаимодействия может предоставить финансовую информацию о своем
контрагенте. Учитывая непрозрачность деятельности многих российских компаний,
сокрытие реальной ситуации на предприятии, прибыли и уход от налогов, оценить
финансовое состояние дебитора не возможно. Поэтому многие факторы предпочитают
работать с поставщиками, которые поставляют товар крупным покупателям, чье
финансовое состояние можно оценить. Во время кризиса задержка платежей достигла
громадных размеров, даже крупные предприятия не могли в срок расплачиваться по
своим обязательствам перед поставщиками. Банки вынуждены были создавать резервы
под эту задолженность. И при постановке на факторинговое обслуживание новых
клиентов, Банки оценивали расходы, связанные с возможным резервированием, и
доходы от конкретной факторинговой сделки. В связи с этим многие высокорисковые,
но в тоже время и высокодоходные потенциальные факторинговые сделки так и не
были заключены. [2] Учитывая данное обстоятельство, факторинговые компании были в
более выгодном положении по сравнению с банками, на их капитал не ложился груз
обязательного резервирования задолженности, поэтому, даже не обладая дешевой
ресурсной базой, компании могли предоставлять факторинговое обслуживание тем
клиентам, которым отказали банки. Для бизнеса проблема выбора поставщика факторинговой услуги заключается в следующем: · Возможность быстрого финансирования отгруженных поставок; · Наличие прозрачного ценообразования; · Способность фактор-фирмы провести полную проверку контрагентов; · Снижение рисков торговых операций; Исходя из этих критериев коммерческие организации и делают выбор в пользу той или иной фактор-фирмы. Рассмотрим данные критерии более подробно и сравним их у банка и факторинговой компании. Процесс финансирования отгруженных поставок выглядит следующим образом: 1) Поставщик приносит в фактории-фирму товарную накладную и счет-фактуру. 2) Фактор-фирма принимает документы по поставке, проводит анализ достоверности отгрузки, связываясь с покупателем. 3) После подтверждения достоверности отгрузки, фактор-фирма перечисляет денежные средства на счет поставщика. Для поставщика важны сроки получения денежных средств от фактор-фирмы, после предъявления документов по отгрузки товара. Например, если факторинг предоставляет банк, то финансирования поставки обычно происходит от одного до пяти дней, в зависимости от возможности проверки достоверности документов поставщика. Факторинговые услуг, в основном, предлагают крупные федеральные банки, которые имеют развитую региональную сеть. Если, например, коммерческая организация находится не в крупном мегаполисе, то зачастую именно банк может обеспечить быстрое финансирования в рамках Договора факторинга. В каждом регионе свои экономические условия, свои сложности, но и свои возможности. Каждый регион имеет свою отраслевую конъектуру, что сказывается на предоставлении факторинговых услуг. Соответственно, в регионах только банк может финансировать предприятия оперативно. Анализирую, обычную факторинговую компания, то они тоже имеют региональную сеть, однако в регионах находится только представительства, которые непосредственно не занимаются факторинговыми операциями, а только сбором необходимых документов. Затем эти документы отправляются в главный офис факторингвоой компании, проведя проверку данных документов, компания зачисляет денежные средства на расчетный счет предприятия, данный процесс может занять от пяти до десяти дней в лучшем случаи, если у факторинговой компании не имеется претензий к документам предприятия. В данном аспекте преимущество полностью находится на стороне банка, который оперативно проводит финансирование коммерческой организации, обеспечивая ей бесперебойную деятельность и возможность вовремя расчитыватся по своим обязательствам. Наличие прозрачного ценообразования также является одним из ключевых составляющих выбора поставщика факторинговых услуг. Проблема ценообразования у коммерческих организаций вставала всегда, так как именно цена является тем критерием, по которому можно определить эффективность применения факторинга. Предприятия считают, если цена факторинга у фактории-фирмы ниже рентабельности продаж и рентабельности производства, то имеет смысл применять факторинговую схему при торговых операциях. На данный момент средняя стоимость факторинговых услуг составляет 12-15%, рентабельность продаж от 15% до 30% в зависимости от отрасли. Соответственно, если рентабельность продаж выше, чем цена факторинга, то предприятие может за счет увеличения объема продаж генерировать дополнительную прибыль, что в свою очередь влияет на конкурентоспособность фирмы. Цена факторинга у банка складывается из следующих составляющих: стоимость ресурсов, премия за риск, общие расходы банка на одну факторннговую сделку, прибыль. За счет наличия дешевой ресурсной базы в виде вкладов населения и бизнеса, остатков на счетах юридических лиц, банк может предлагать факторинг по более низкой цене, чем обычная факторинговая компания. Однако подход к оценке рисков у банка более строгий, чем у факторинговой компании, поэтому многие предприятия, особенно представители малого и среднего бизнеса не могут получить факторинговую услугу в банке. Однако факторинговые компании свободно финансируют такие предприятия. Проблема проверки контрагентов на их платежеспособность тоже стоит не только перед поставщиком, но и перед фактор-фирмой. Банки изначально, обладая больше информационной базой, могут провести полную проверку контрагента фирмы. Так, например служба безопасности банка может сказать, как покупатель расплачивается по своим обязательствам с кредиторами. Также такую информацию можно получить с сайтов арбитражных судов различных регионов, если к контрагенту имеется претензии со стороны других коммерческих организаций или государственных органов, то естественно, что с такой фирмой работать никто не захочет. Тем самым есть возможность снижения риска неплатежа со стороны покупателя, что в свою очередь поможет избежать финансовых потерь и со стороны поставщика и со стороны фактор-фирмы. Факторинговая компания не может похвастаться такой возможностью, поэтому берет все риски на себя, что и сказывается на стоимости факторинговой услуги. Также стоит отметить, что банки подходят к факторингу, как кредитной операции, т.е. оценивают финансовое положении клиента его платежеспособность, а не на платежеспособность его дебиторов. Факторинговая компания оценивает факторинг, как самостоятельную услугу и оценивают не самого дебитора, а качество его задолженности. Поэтому зачастую, клиентами банков являются крупные предприятия, а факторинговых компаний – малый и средний бизнес, который как никогда нуждается во внешнем финансировании, а факторинг для многих из них является единственным источником денежных средств. Поэтому у некоторых фирм выбора и нет, потому что банки отказывают им в финансирования из-за жесткого риск-менеджмента и фирмы идут за факторинговой услугой в специализированную компанию. Но также бывает ситуация, что в регионе есть только банки, которые предоставляют факторинговые услуги, поэтому выбора у предприятия тоже нет. В целом факторинговые услуги еще не столь развиты как в Европе или США, где доля факторинга в ВПП может доходить до 10%, однако все больше и больше предприятий делают выбор в пользу факторинга, как источника финансирования оборотного капитала. А раз есть спрос, значит, есть и предложение, поэтому у коммерческих организаций стает проблема выбора фактор-фирмы, чтобы получить качественную факторинговую услугу, что позволит обеспечивать бесперебойную текущую деятельность фирмы и ее конкурентоспособность на рынке. Перед коммерческими предприятиями стоит выбор, в какой
финансовый институт обратится за факторинговыми услугами: в банк или
специализированную факторинговую компанию. Каждый финансовый институт имеет свои
преимущества и недостатки, так, например, банк может предоставить факторинг по
более низкой цене, чем специализированная факторинговая компания. Однако
факторинговые компании предоставляют более гибкие условия обслуживания, чем
банки, тем самым, привлекая малый и средний бизнес на факторинговое
обслуживание. Между тем банки зачастую отказывают в факторинговом обслуживании
малому бизнесу, поэтому крупный бизнес получает факторинг в банках, а малые
предприятия в факторинговых компаниях. Факторинг позволяет предприятиям
обеспечить финансирования их текущей деятельности: производить оплату своим
поставщикам, выплачивать зарплату, налоги и делать прочие жизненно важные для
фирмы платежи. Данное обстоятельство говорит нам о том, что факторинг дает
возможность фирме развиваться и оставаться конкурентоспособной на рынке
Список литературы:
Literature:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||